FTX-ის კრიზისის შემდეგ, მომხმარებლებმა უფრო ხშირად დაიწყეს ეძებდნენ მკაფიო პასუხს კითხვაზე, თუ როგორ გადაამოწმონ კრიპტო ბირჟის რეზერვები: აქტივებზე წვდომა დამოკიდებულია იმაზე, ინახავს თუ არა პლატფორმა კლიენტების თანხებს სრულად და არა მხოლოდ ბალანსის აღრიცხვას ინტერფეისში. 2022 წლის ნოემბერში, FTX-მა 72 საათში დაახლოებით 6 მილიარდი დოლარის გატანა მიიღო — ეს იყო ლიკვიდურობის სტრეს-ტესტის კლასიკური მაგალითი, რომელიც სწრაფად ავლენს აქტივებსა და პასივებს შორის არსებულ ხარვეზებს.

რესერვების დადასტურება (Proof of Reserves, PoR) გამოჩნდა, როგორც პრაქტიკული გამჭვირვალობის ინსტრუმენტი კრიპტო აქტივების მცველ სერვისებისთვის: ბირჟებისთვის, ბროკერებისთვის, სავაჭრო პლატფორმებისა და საფულის ოპერატორებისთვის. ის გვიჩვენებს, რომ დეკლარირებული რეზერვები ეფუძნება გადამოწმებად მონაცემებს და არა დაპირებებს.

რა არის რეზერვების დამტკიცება

PoR არის მეთოდი იმის დასადასტურებლად, რომ პლატფორმა ფლობს კრიპტო აქტივებს, რომლებიც შეესაბამება მომხმარებელთა საერთო ბალანსებს მონაცემთა ფიქსირებულ "მომენტალურ სურათში" (snapshot). მოწინავე იმპლემენტაციებში, ვერიფიკაციაში ჩართულია დამოუკიდებელი მხარე და მომხმარებლებს ეძლევათ საშუალება, გადაამოწმონ, რომ მათი ბალანსი გათვალისწინებულია საერთო ვალდებულებებში.

არსებითად, PoR პასუხობს კითხვას, თუ რა არის რეზერვების დადასტურების სისტემა: ვერიფიკაცია ეფუძნება ორი სახის მონაცემს — აქტივებს (როგორც წესი, on-chain მისამართები/wallet-ები) და პასივებს (სნაპშოტის მომენტში მომხმარებელთა ბალანსების ჯამი).

რატომ სჭირდებათ კრიპტო პლატფორმებს რეზერვების დადასტურება

მომხმარებლებისთვის PoR ამცირებს ინფორმაციულ ხარვეზს: სხვისი სიტყვისთვის დაჯერების ნაცვლად, არსებობს გადამოწმებადი მათემატიკა. პლატფორმისთვის კი ეს არის გზა, უფრო სწრაფად გადალახოს გაზრდილი გატანის პერიოდები და შეინარჩუნოს ბრუნვა რეპუტაციული სტაბილურობის მეშვეობით.

პრაქტიკული ეფექტი განსაკუთრებით შესამჩნევია კრიპტო ბაზარზე "საბანკო რანების" პერიოდებში: როდესაც თანხის გატანის სისწრაფე საათებით იზომება, ბაზარი აფასებს ლიკვიდურობასა და რეზერვების სისრულეს და არა მარკეტინგულ განცხადებებს.

როგორ მუშაობს რეზერვების დადასტურების სისტემა

ძირითადი პროცესი ეტაპობრივად მიმდინარეობს:

1. ხდება მომხმარებლის ბალანსების (ვალდებულებების) მყისიერი სურათის ფორმირება და მისი აგრეგაცია კრიპტოგრაფიულად გადამოწმებად სტრუქტურად.
2. ქვეყნდება მისამართები/ჯიბეები, სადაც აქტივებია განთავსებული, და მათი on-chain მოცულობა ამ კონკრეტულ მომენტში.
3. დამოუკიდებელი აუდიტორი ან სერტიფიცირებული მხარე ამოწმებს, რომ აქტივები მოიცავს ვალდებულებებს სნეპშოტის თარიღის მდგომარეობით.

სწორედ ასე ხდება "მარაგების დამტკიცების" სისტემის ჩვეულებრივი ახსნა: ვერიფიკაცია ეფუძნება საჯარო ბლოკჩეინის მონაცემებსა და კრიპტოგრაფიას, ხოლო შედეგი კონკრეტული თარიღისთვის "აქტივების ≥ ვალდებულებების" შედარებას წარმოადგენს.

მერკლის ხის როლი რეზერვების დამტკიცების მექანიზმში

მომხმარებელთა მილიონობით ბალანსის ერთ, გადასამოწმებელ შედეგად თავსაყრელად გამოიყენება მერკლის ხე (ჰეშ-ხე). ის მონაცემთა დიდ მასივს ერთ ძირეულ ჰეშში (მერკლის ფესვში) აერთიანებს, რომელიც მთელი ნაკრებისთვის კრიპტোগრაფიულ "ბეჭდად" მოქმედებს.

ხის სტრუქტურაში კონკრეტული ბალანსის ჩართულობის გადამოწმება მოითხოვს ჰეშ-ჯაჭვის ხელახლა გამოთვლას, რომლის სირთულეც იზრდება პროპორციულად log2(N)-თან, სადაც N არის ფოთლების რაოდენობა. პრაქტიკაში ეს ნიშნავს, რომ 1,048,576 ანგარიშისთვის, ჩართულობის დასამტკიცებლად დაახლოებით 20 ჰეშირების ნაბიჯი საკმარისია. (რადგან 2^20 = 1,048,576).

მისი საფუძველია კრიპტोगრაფიული ჰეში: მაგალითად, SHA-256 ქმნის საბოლოო ჰეშ-მასივს, რომლის სიგრძე 256 ბიტია, რაც მონაცემების შეცვლას გამოთვლითად არაპრაქტიკულს ხდის, თუ ის სწორად არის დანერგილი.

მომხმარებლების მიმართ ვალდებულებების გადამოწმება

PoR-ის მთავარი მიზანი ვალდებულებების სწორი აღრიცხვაა. "აქტივებით სავსე საფულეების ჩვენების" სქემა მომხმარებელთა ბალანსების ზუსტი ოდენობის გარეშე ბაზარს სუსტ სიგნალს აწვდის, რადგან ის მომხმარებლების ვალის ოდენობას უცნობად ტოვებს.

მკაცრი მიდგომით, PoR მუშაობს შემდეგნაირად: ვალდებულებები ფიქსირდება სნეპშოტის მომენტში, თითოეული ბალანსი შედის მერკლის ხეში, მომხმარებლები იღებენ მერკლის ჩართულობის მტკიცებულებას, ხოლო დამოუკიდებელი მხარე ადასტურებს, რომ on-chain აქტივები ფარავს სნეპშოტის თარიღისათვის არსებულ მთლიან ვალდებულებებს.

რას აჩვენებს PoR და რა კითხვები რჩება პასუხგაუცემელი

PoR კარგად ასრულებს მომხმარებლის ბალანსების დაფარვას კონკრეტულ დროს. როდესაც მომხმარებლებს ესმით, როგორ მუშაობს PoR, მათ ხედავთ მეთოდის ძლიერ მხარეს: ბალანსის ჩართვის დამტკიცებადობას ვალდებულებების საერთო გათვლაში და აქტივების შედარებას საჯარო ბლოკჩეინის საშუალებით.

სნაპშოტის გარეთ არსებული საკრედიტო რისკები, შიდა რისკების მართვის ხარისხი და ანგარიშგების თარიღის შემდგომი დინამიკა, როგორც წესი, PoR-ის მოქმედების სფეროს გარეთ რჩება. ამიტომ, PoR აღიქმება, როგორც გამჭვირვალობის სისტემის ელემენტი, რისკების მართვის, კონტროლის ანგარიშგებისა და კლიენტის აქტივების შენახვის წესებთან ერთად.

რესერვების დადასტურება და რეგულაცია

რეგულაცია თანდათანობით ქმნის საბაზისო მოლოდინებს კუდიან მომსახურების პროვაიდერებისთვის: კლიენტის აქტივებისა და კომპანიის აქტივების ცალკე შენახვა, გამჭვირვალე კუდიანობის პოლიტიკა და კლიენტებისთვის პოზიციების რეგულარული ანგარიშგება.

ევროკავშირში MiCA-ს დებულება პირდაპირ მოითხოვს კლიენტის კრიპტოაქტივების გამიჯვნას პროვაიდერის საკუთარი აქტივებისგან და განსაზღვრავს, რომ კლიენტის აქტივები ცალკე უნდა ინახებოდეს განაწილებული რეესტრის დონეზე; ის ასევე მოითხოვს პოზიციების ანგარიშგების გამოცემას სულ მცირე ყოველ სამ თვეში ერთხელ.

პრაქტიკაში, PoR კარგად შეესაბამება ამ მოთხოვნებს: სეგრეგაცია ამცირებს შერევის ოპერაციულ რისკს, ხოლო PoR ამატებს დაფარვის კრიპტोगრაფიულ გადამოწმების შესაძლებლობას.

როგორ შეუძლიათ მომხმარებლებს რეზერვების დადასტურების შემოწმება

იმის გასაგებად, თუ როგორ მუშაობს რეზერვების დადასტურება კონკრეტულ პლატფორმაზე, სასარგებლოა მარტივი საკონტროლო სია:

1. იპოვეთ PoR-ის გვერდი და სნეპშოტის თარიღი (დროის მითითება მნიშვნელოვანია).
2. შეამოწმეთ, აქვეყნებს თუ არა სერვისი ვალდებულებებს და არა მხოლოდ აქტივების მქონე საფულეების სიას.
3. გამოიყენეთ თვითდამადასტურებელი საშუალება: ბევრი პლატფორმა გთავაზობთ მერკლის ფოთლის/ჩანაწერის ID-ს და ინსტრუქციებს, თუ როგორ დაადასტუროთ, რომ ბალანსი შედის ვალდებულებების ხეში.
4. შეამოწმეთ on-chain მისამართები: საფულეებში არსებული აქტივების ნახვა ყოველთვის შეგიძლიათ ბლოკჩეინის ექსპლორერებში და თანხა უნდა ემთხვეოდეს სნაპშოტის თარიღის მდგომარეობით არსებულ ანგარიშში მოცემულ ლოგიკას.
5. განიხილეთ დამოუკიდებელი ვერიფიკაციის ფორმატი: აუდიტი/სერტიფიკაცია, მეთოდოლოგია, აქტივებისა და პასივების მოცვა, პუბლიკაციების სიხშირე.

დასკვნა

PoR არის პრაქტიკული კრიპტოგრაფიული პროცედურა, რომელიც ზრდის კურატორული კრიპტო სერვისების გამჭვირვალობას ორი გზით: Merkle-ის ხის მეშვეობით გადამოწმებადი ვალდებულებების აღრიცხვით და ბლოკჩეინში არსებული აქტივების გადამოწმებით. მომხმარებლისთვის PoR-ის ღირებულება მაქსიმალურია, როდესაც პლატფორმა აქვეყნებს თავის მეთოდოლოგიას, მოიცავს ვალდებულებებს, უზრუნველყოფს თვითდადასტურებას და ადასტურებს შედეგებს დამოუკიდებელი შემოწმების გზით.

ამ სტატიაში მოცემული ინფორმაცია მხოლოდ საინფორმაციო მიზნებისთვისაა და არ წარმოადგენს მოქმედების სახელმძღვანელოს, ფინანსურ ან საინვესტიციო რჩევას. კრიპტოვალუტის ინვესტიციები მაღალ რისკს შეიცავს და თითოეულმა ინვესტორმა ინვესტიციების შესახებ გადაწყვეტილების მიღებამდე უნდა ჩაატაროს საკუთარი ანალიზი, შეაფასოს თავისი ფინანსური შესაძლებლობები და გაიაროს კონსულტაცია პროფესიონალ ფინანსურ მრჩევლებთან.